币圈太乱了！从“洗钱神器”到现货交易——Tether 是一件棘手的事情

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立场和抱怨长期以来一直是同一枚硬币的两个方面。 “现货军”喜欢上位赚快钱，但因客户投诉引发的民事纠纷甚至刑事案件却在所难免。如今，他们似乎找到了一种方法，既能保持原有的交易模式，又能规避法律风险。

近日，一个名为“OKUEX”的虚拟货币交易平台上线。该平台为包括比特币（BTC）和比特币现金（BCH）在内的多种虚拟货币提供标准化的合约交易。它不接受任何法币作为交易结算单位，所有交易均以Tether（USDT）结算。值得注意的是，该平台表示可以提供“最高90%的全仓返利”，而不会“承担任何法律风险”。因为国内相关案例表明，由于虚拟货币“不是有效的价值货币”，客户需要“承担损失”。

对此，北京讯振律师事务所律师王德义表示，平台作为非法交易的组织者，在民事行为中不可避免地会侵犯投资者的资金，应承担相应的侵权赔偿责任。可操作”。

代币“价值”的新发现

“很多做大生意的客户还是很认可我们的。在这种情况下，如果您的客户去维权，警察将无法找到他们。做生意的时候，如果有问题，可以直接Push到平台上，与你无关。对你来说，越隐蔽越好。代理应尽量不暴露它。下半年可能会有越来越多的平台转型做这个，我们还是比较早开始。 ”上述OKUEX国内招商人士告诉《第一财经》记者。

根据投资者提供的资料，OKUEX是一家位于新加坡的公司，受“瓦努阿图金融服务委员会（VFSC）监管，获准从事期货、商品、股票和虚拟货币差价合约（金融衍生品） .) 交易服务”平台。该平台目前使用8种虚拟货币作为交易对象，分别是比特币（BTC）、比特币现金（BCH）、以太坊（ETH）、以太经典（ETC）、莱特币（LTC）、EOS（EOS）、达世币（DASH）和Zcash (ZEC)。

上述交易对象的报价、交易和结算均基于一种名为“Tether (USDT)”的虚拟货币。交易标的最小变价单位为0.01USDT，保证金比例为合约总价值的2%，交易时间为365天×24小时，交易方式为双向“T+ 0”。平台收取一定比例的手续费和价差。

所谓的“Tether”是一种被认为是“在动荡的加密货币市场中很好的价值储存手段”的代币。 Tether 由 Tether Corporation 推出。 Tether 承诺，每发行一个 Tether，就会有 1 美元存入银行账户。用户可以在 Tether 平台查询资金情况。一位区块链虚拟货币从业者告诉《第一财经》记者，Tether“可视为美元”，“Tether不会涨跌，走势与美元基本一致”；由于这个特性，Tether 在虚拟货币交易中扮演着支付工具的角色，“大部分币都需要用 USDT 购买”。

截至2018年6月27日，APP Golden Finance显示Tether的价格为6.RMB 57； APP币世界的价格为6.RMB 4361。根据万德资讯，当日USD/CNH的汇率为6.6070。 OKUEX平台提供的报价显示，Tether的买入价为6.73元，卖出价为6.7元。

不同于一般的交易软件，OKUEX除了标的的交易外，还有一个叫做“C2C”的功能模块，提供围绕Tether的两个投资者之间的撮合交易。 OKUEX声称“拥有独立的在线数字钱包服务器系统和离线冷钱包系统，为所有交易用户和代理提供便捷、安全、有效的转账、结算等服务”。

上述投资人士称，OKUEX的盈利模式与此前现货商品交易所“一模一样”，平台提供两种代理方式：

支付20,000 Tether押金后，90%的“仓位”将返还，每日结算；不交押金，返还“仓位”的70%，每周结算一次。

他所说的“仓位”在现货行业有特殊含义，一般指客户的投资本金。常见的说法包括“奖金”和“吃位置”。在一些采用去中心化场外交易的现货交易所中，会员单位作为做市商，作为所有投资者的交易对手。 “本质上是会员和客户之间的赌注，客户的损失就是会员的利润。”长期以来，“上岗”一直是现货行业最受诟病的地方，也被认为是本轮清理工作的源头。但由于资金到账速度极快，“持仓”是现货从业者最难“放弃”的盈利模式。

你害怕维护自己的权利吗？

OKUEX拒绝一切法币作为交易结算单位，只接受Tether作为唯一的支付工具，甚至各级代理商的返利头寸都以Tether支付。上述投资人士透露，这种安排主要有两个原因。一是数字货币的去中心化技术使得资金流向无法追踪，“警察查不到”；虚拟货币投资纠纷案件的判例表明，部分法院裁定虚拟货币“不是有效价值的货币”，损失由客户自行承担。

中国裁判文书网显示，2017年11月，南京市江宁区人民法院对一起“Tick币”投资纠纷作出判决（卷宗号：2017苏0115民初15868号）。 2017年2月，原告薛某某向鲍某某支付42720元，委托鲍某某男友曹某某投资购买蜱。 2017年7月，曹某某向原告退还9975元，称该笔资金为投资收益，但此后无收益归还。 TikTok交易平台无法登录后，薛某某将鲍某某告上法庭。

江宁法院援引《关于防范比特币风险的通知》、《关于防范代币发行融资风险的公告》等规范性文件认为：“非法债务不受法律保护。根据中国人民银行等部门发布的通知和公告，虚拟货币并非由货币当局发行，不具备法定补偿、强制等货币属性，不是真正意义上的货币代币应该是一种特定的虚拟商品，不具有与货币同等的法律地位，不能也不应该作为市场上的货币使用。公民投资和交易代币，属于违法行为，属于个人自由。 ，但不受法律保护。”

据此，江宁法院判决原告与被告构成合同关系，但原告委托被告投资交易蜱的行为在我国不受法律保护，后果由原告承担他的行为。因此，原告请求被告退还购买蜱的42720元资金的请求不予支持。

对于上述裁定，王德义认为，本案的起诉对象仅为受托人，而非交易平台的控制人。由于虚拟货币交易平台不与其他交易市场进行交流，交易资金实际上流向了平台的实际控制人，交易价格很容易被操纵。因此，平台的实际经营者涉嫌非法经营或欺诈。从刑事的角度来看，平台经营者仍需对投资者的损失承担责任。

“虽然平台可能设在海外如何购买泰达币，但交易资金必须转出国境，而且在国内必须有代理机构。根据刑法第六条的规定，犯罪行为或者结果之一发生在中华人民共和国领域内。 ，在我国境内被认定为犯罪，我国公安机关有管辖权，还是可以提起民事诉讼的。”王德义最后说道。

灰色金融没有出路

灰色金融交易者的空间越来越狭窄。

大宗商品、微盘、邮币卡、艺术品、外汇、“资产包”、场外期权、场外基金、场外期货等涉嫌非法参展业务的，一律关闭支付口。轻者关停整顿，重者入狱。事实上，除了资产证券化平台、虚拟货币以及伪装成电商的海外平台，中国大陆的灰色金融从业者几乎没有生存空间。上述领域之所以依然顽固，部分是由于公安和警力的局限，还有一些还没有形成足以引起监管关注的规模。

我还记得，在“回眸”工作之初，各大招商集团的经营者都以“回仓”为卖点，顾问们也张口问起“仓位”。交易规则是否类似，硬件门槛是否足够低，是否每天返还仓位和佣金，是否预付保证金？起初，平台可以就上述问题与代理讨价还价，但很快就失去了讨价还价的能力。

整顿开始后，灰色金融的特高利润也大幅下降，原本从其他行业吸进来的从业者回归了原来的行业。我认识的一些业内人士现在从事技术工作，并且一名商品从业者卖过保险。

而且几乎每一个为招商引资而推出的新“项目”都会宣称自己“完全合规合法”，甚至是“行业颠覆者”。一个西南的商品交易所，一个华北的文化交流，一个华东的资产包平台，现在都“眼睁睁地看着他的楼倒塌”。

无视规则，冒险是这个行业的第二个特点。尽管他们使用相同的游戏规则如何购买泰达币，但从业者总是认为可以通过“微调”一些事情来改变自己的命运。微调的对象无非是商品交割、国际市场交易对冲，或者补偿客户消费返利。旧“项目”消亡，新“项目”被视为开始。友商被抓，被视为商机，甚至“黑名单”“白名单”成为不同平台攻击对手的资本。

那些留下来的人并没有意识到，面对雪崩，一个人跑得比另一个人快是没有任何意义的。